Кризис ипотечного кредитования в США чреват кризисом доверия на финансовом рынке - Wall Street Journal

Американская ACA Financial Guaranty Corp., одна из страховых компаний, страхующих сделки облигациями, попросила партнеров об отсрочке платежей в то время, как она пытается расплатиться по контрактам на сумму свыше 60 млрд долл, пишет газета Wall Street Journal. Подобное развитие событий чревато развитием кризиса доверия на финансовом рынке, отмечает издание.

               
Эти контракты были призваны застраховать финансовые компании от потерь по ипотечным ценным бумагам и другим долговым обязательствам.

               
Положение осложняется тем, что этот сегмент рынка, где банки, хедж-фонды торгуют страховками от дефолта по долгам в отличие страхования жилья или жизни, слабо регулируется государством. Страховки представляют свопы, где одна сторона на возмездной основе принимает на себя риск того, что дела с облигациями или кредитами пойдут плохо. Объем этого рынка оценивается примерно в 45 трлн долл, что сравнимо с объемом всех депозитов по всех банках планеты.

               
Этот рынок, который начал развиваться 12 лет назад со страховок против дефолта по корпоративным облигациям, вырос в 5 раз с 2004 г. С 2005 г он распространился на ипотечные ценные бумаги. Публичных цен в этом сегменте нет – контракты продаются частным образом.

               
Многие участники рынка ведут по таким контрактам спекулятивную игру. В случае дефолта участники этого рынка должны рассчитываться друг с другом подобно сделкам в букмекерских конторах. И даже если до дефолта не дошло, но рыночная стоимость долговых обязательств меняется, участников свопа также могут попросить рассчитаться.

               
В последние месяцы в мировой экономике были зафиксированы крупные потери со стороны инвестиционных банков в результате дефолта по кредитам на рынке недвижимости США. Сейчас эти банки обратились к страховым компаниям за компенсацией. Однако последние, как сообщает американская газета, сами испытывают финансовые трудности.